Вчера президент России провел встречу с крупным бизнесом, где наверняка представители компаний пожаловались В. Путину о процентных ставках. Подробностей встречи нет, но есть цитата президента с мероприятия.

«Не ставкой единой жива экономика»

Ссылка на пост

На форуме ВТБ «Россия зовет!» Правительство и ЦБ высказали разные точки зрения по отношению к текущей денежно-кредитной политике.

Председатель Правления Банка России Эльвира Набиулина сказала, что в декабре будет рассмотрен вопрос о достаточности жесткости ДКП. Также глава ЦБ сообщила, что «тормозной путь» инфляции продлится весь 2025 г. и затронет 2026 г. 

Смягчение ДКП было бы воспринято рынком, как капитуляция перед инфляцией, добавила Эльвира Набиулина.

В то же самое время глава Министерства экономического развития Максим Решетников заявил, что если доступность кредита продолжит снижаться, то это приведет к охлаждению экономики в масштабах, не сопоставимых с нашими целями. 

Ссылка на пост

В Центральном Банке провели анализ влияния роста стоимости кредитования на инфляцию. Так, по подсчетам регулятора, которые были предоставлены в аналитической записке «Процентные расходы российских компаний», увеличение ставки на 1 п.п. приводит к росту цен на 0,26 п.п. Однако ЦБ оговаривается, что у половины компаний из выборки рост составляет менее 0,1 п.п.




Кроме того, как сообщили в Центральном Банке значительная часть нефинансовых компаний, а именно около трети по суммарной выручке компаний в России и вовсе не несет процентной нагрузки. Год назад ставка ЦБ была равна 16%.

Ссылка на пост

Ситуация на валютном рынке продолжает оставаться напряженной — объем ежедневных «своп-операций» по продаже юаней за рубли  Центральным Банком России находятся вблизи дневных лимитов в 30 млрд юаней. Ставки по данным операциям снизились с 7,45% до 7,13%.

Ставки на рынке по юаням сегодня немного подросли — до 12,5%, вчера они опусались до 11,4%.

Если взглянуть на макроэкономические показатели, то здесь многое «играет» в пользу рубля, но в последние дни это перестало оказывать поддержку российской валюте. Обычно в периоды сокращения профицита ликвидности банковского сектора , высокой процентной ставки и снижения темпов роста денежной базы , рубль чувствовал себя устойчиво или укреплялся. Сейчас же при сокращении ликвидности и денежных средств в обращении, российская валюта ведет себя слабо.

Ссылка на пост

По состоянию на утро 30 июля банковская система России столкнулась с дефицитом рублевой ликвидности  в размере 39,8 млрд рублей. В последний раз дефицит наблюдался в конце марта 2024 г. Традиционно последние дни месяца — период выплаты налогов. Вполне возможно, что экспортеры начинают обменивать свою выручку для уплаты налогов или берут рублевые кредиты для этого. То есть, в дефиците ликвидности банковского сектора в конце месяца нет ничего нового.


А вот что вчера было удивительного — это действия Центрального банка России по изъятию ликвидности с рынка. Так, согласно данным регулятора, в понедельник он абсорбировал 3,67 трлн рублей.

Банк России сделал обновил прогноз по ключевой ставке на 2024 г. — 16,9-17,4%.

«С учетом того, что с 1 января по 28 июля 2024 года средняя ключевая ставка равна 16,0%, с 29 июля до конца 2024 года средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 18,0-19,4%.»

Ссылка на пост

Перед заседанием Банка России крупный капитал предпочитал не рисковать — в четверг были зафиксированы чистые продажи по сделкам свыше 12 млн рублей. В общей сложности объем заявок на продажу превысил объем заявок на покупку на 328,8 млн рублей. Четверг был первым днем за последние шесть рабочих дней, когда инвесторы распродавали акции.

Вполне возможно, что в преддверии заседания ЦБ некоторые участники рынка предпочитали зафиксировать прибыль и не рисковать. Покупок со стороны крупного капитала не наблюдается и сегодня.

Наш телеграмм канал

Согласно опросам от ЦБ, аналитики ждут среднюю процентную ставку в 2024 г. на уровне в 16,8%, а в следующем — 15%. ЦБ уже повлиял на ожидания рынка и теперь не может не повысить ставку 26 июля и сделает он это, как минимум, на 1,5 п.п.


Ссылка на пост